中國的離岸公司現(xiàn)狀

我國外商投資和境外上市公司出現(xiàn)了一種新的現(xiàn)象，外商投資來源地以香港公司為主，同時一個不為人所知的加勒比海島國英屬維爾京群島占到了第二位，其次為開曼群島等離岸法域（詳見《離岸公司法》（張?jiān)妭ィ�中國法律出版�?004年版））。

通過在香港、英屬維爾京群島、開曼群島、百慕大群島等地注冊“離岸公司”，再通過離岸公司返回大陸設(shè)立外商投資企業(yè)或?qū)崿F(xiàn)境外上市和海外收購已經(jīng)成了不少內(nèi)地企業(yè)間公開的秘密。

離岸法域設(shè)立離岸公司

眾多的國有企業(yè)（比如中國銀行、國家電網(wǎng)、中國移動、中國聯(lián)通、中國電信、中石油、中海油等等）以及幾乎所有的國際風(fēng)險投資與私募并購基金（IDG、軟銀、賽富亞洲、紅杉資本、鼎暉創(chuàng)業(yè)投資、華平投資集團(tuán)、高盛集團(tuán)、摩根士丹利、華登國際、霸菱、集富、英特爾、智諅、聯(lián)想投資、弘毅投資、德豐杰（Draper Fisher Jurvetson, 簡稱DFJ）、普凱、北極光創(chuàng)投、梧桐、祥峰、富達(dá)、新橋、黑石等等）和眾多民營企業(yè)（如裕興、亞信、新浪、網(wǎng)易、搜狐、盛大、百度以及最近的碧桂園、SOHO、阿里巴巴、巨人集團(tuán)等著名民營企業(yè)）幾乎無一不是通過在離岸法域設(shè)立離岸控股公司的方式而實(shí)現(xiàn)其巨大的成功和跨越的。

其在離岸法域設(shè)立離岸公司主要目的有以下幾個：進(jìn)行海外紅籌方式私募進(jìn)而在美國、香港或新加坡以及英國等地上市；曲線規(guī)避外資限制性行業(yè)限制進(jìn)行境內(nèi)經(jīng)營，特別是外資以新浪模式（即合同安排/協(xié)議控制模式（VIE結(jié)構(gòu)方式，即可變利益實(shí)體方式）進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)增值電信行業(yè)(TMT)均為通過離岸公司架構(gòu)設(shè)計(jì)進(jìn)行；進(jìn)行跨境并購；設(shè)立控股公司，進(jìn)行資本運(yùn)作；進(jìn)行稅收籌劃、全球貿(mào)易、合資公司等。

而在2006年9月8日《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》（商務(wù)部、國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、國家稅務(wù)總局、國家工商行政管理總局、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局，業(yè)內(nèi)稱為10號文）頒布實(shí)施后，通過離岸公司設(shè)計(jì)安排合同安排/協(xié)議控制模式（VIE結(jié)構(gòu)，即可變利益實(shí)體）進(jìn)行海外私募及紅籌上市更成為主要操作模式之一。 在馬云支付寶事件之后，本為灰色的VIE結(jié)構(gòu)走向更存在重大不明。